题    目：Sign-based tests for changing volatility with heavy-tailed innovations
讲 座 人：吴吉林 教授 厦门大学
讲座地点：商学院214室
讲座时间：1月5日下午13：30-15：00

讲座内容简介：
    This paper develops two modified CUSUM and QS tests to examine structural changes in volatility based on least absolute deviation (LAD) regression and consistent estimation of the long-run variance (LRV). We establish fairly mild conditions under which the new tests have standard null distributions and are consistent against any fixed alternatives that deviate from the null, including smooth changes, single or multiple breakpoints in volatility. In addition, the tests also have asymptotic unit powers against two classes of local alternatives approaching the null at different rates. Simulations are conducted to show better finite sample performance of the new tests relative to other popular tests especially in the presence of heavy-tailed innovations. Finally, two empirical applications to detection of structural changes in volatilities of U.S. dollar/Russian Ruble exchange rate and S&P 500 index highlight the usefulness of our tests in real datasets. 
讲座人简介： 
     吴吉林：男，1979 年生，浙江安吉人，中国民建党党员，2010 年博士毕业于厦门大学王亚南经济研究院，现为厦门大学经济学院金融系、王亚南经济研究院教授， 博士生导师， “闽江学者奖励计划”特聘教授， 曾任山东大学教授， 博士生导师，并曾入选山东大学齐鲁青年学者。主要研究方向为金融计量理论与应用、金融风险管理。到目前为止， 申请人以第一作者、独立作者或通讯作者在国内外重要学术期刊如《经济学(季刊)》 、《世界经济》、《数量经济技术经济研究》、《统计研究》、《管理科学学报》、《系统工程理论与实践》、 Journal of Business& Economic Statistics、 Econometrics Journal、 Journal of Time Series Analysis、Economics Letters 以及 Communication in Statistics: Theory and Methods 等杂志上发表近 30 篇论文。担任国家自然基金匿名评审专家，国家统计局统计规划项目匿名评审专家，并还担任 Econometric Theory、 Journal of Business & Economic  Statistics、 Econometric Review、 Economic Modelling、《经济学(季刊)》《管理科学学报》以及《统计研究》等杂志的匿名审稿人。 主持了包括国家自然科学基金、教育部人文社科基金等在内的多项课题。